Оценка бизнеса

• Сколько стоит бизнес? Определим рыночную стоимость бизнеса для его продажи, передачи или определения целесообразности развития. Можем дать заключение как на текущую дату, так и на определенную в прошлом.

• Какова стоимость доли? Оценим часть бизнеса при разводе супругов, ликвидации компании, изменении долей, вступлении в наследство или выходе учредителя из бизнеса.

• Насколько бизнес перспективный? Определим инвестиционную привлекательность компании и потенциальную доходность в будущем. Важно для привлечения инвест капитала и при принятии решений о модернизации предприятий.

• Какова стоимость определенных активов? Оценим любую часть бизнеса: земельные участки, недвижимость, оборудование, транспорт, а также нематериальные ценности, включая известность бренда, наличие патентов, уникальных технологий и пр.

• Каков размер упущенной выгоды? Оценим размер упущенной выгоды и скажем, сколько недополучила компания из-за неисполнения обязательств других контрагентов.

Какие форматы оценки есть?

Мы делаем два вида оценки: экспресс-оценка (только досудебная) и полноценное исследование (может быть досудебным или по назначению суда).

Экспресс-оценка бизнеса

Делается быстро, за 2-3 дня. Заключение приблизительное, но быстрое. Не подходит для предъявления в суде.

Полноценное исследование

Проводится по правилам и методикам. Заключение максимально точное, но ждать дольше. Имеет законную силу в суде.

Суть подхода — в определении стоимости предприятия на основе ожидаемых доходов. Чем больше прогнозируемая в будущем прибыль, тем дороже стоит компания.

На первый взгляд расчет несложный: нужно сложить годовой доход за несколько последних лет (обычно берется три года) и получится стоимость бизнеса. Но не все так просто. Со временем деньги обесцениваются и «деньги сегодня» стоят дороже, чем «деньги завтра». Поэтому к полученной сумме эксперт-оценщик должен применить так называемую ставку дисконтирования.

Например, у Анны свое рекламное агентство. Оно приносит 800.000 руб. в год. Значит, ожидаемые доходы агентства (800 х 3) = 2.400.000 руб.

Теперь к полученной сумме нужно применить ставку дисконтирования, которую эксперт по оценке бизнеса вычисляет индивидуально с учетом массы факторов: уровня инфляции, износа оборудования, средней доходности вкладов и др.

Сравнительный подход

Суть подхода — в сравнении объекта оценки с другими похожими объектами, аналогами.

Эксперт ищет схожие компании или другие объекты оценки, которые были недавно проданы на рынке. Учитывается множество факторов: размер населенного пункта, тип оборудования и его износ, площадь помещений, позиционирование, средний чек и пр. После этого цены аналогов усредняются, и получается стоимость объекта.

Например, у Вячеслава свой игровой клуб на 15 приставок «Плейстейшн». Он хочет продать бизнес. Эксперт решает, что будет рассчитывать среднюю стоимость одной приставки, т.к. от их количества зависит доход.

Сначала нужно найти сделки купли-продажи с похожими компаниями и определить среднюю стоимость одной приставки. После чего стоимость одной приставки умножаем на их количество в клубе Вячеслава и получаем приблизительную стоимость бизнеса: ~ 726 000 руб.

Затратный подход

В основе подхода лежит определение стоимости имущества компании. При оценке объектов (бизнеса, оборудования, транспорта и пр.) эксперт определяет, сколько будет будет стоит создание или приобретение такого же объекта с учетом износа.

Важно отметить, что учитывается не сколько денег бизнесмен реально потратил на покупку объекта, а сколько денег потребуется на создание аналога в текущих рыночных условиях. Т.е. если владельцу бизнеса грузовик достался по наследству, то его оценят по рыночной стоимости, несмотря на то, что бизнесмен лично за него не платил.

Например, у Олега транспортная компания, которую он хочет продать. Эксперт использует затратный подход, чтобы определить стоимость «чистых активов» компании. Для этого нужно суммировать все активы и отнять обязательства.

Стоимость всех грузовиков Олега — 28 млн. руб. Отнимаем кредит в 7 млн и получаем стоимость компании — 22 млн. руб.