Оценка прав требования

Оценка прав требования — это определение рыночной, залоговой или ликвидационной стоимости денежных требований (дебиторской задолженности) и иных имущественных прав, вытекающих из договоров поставки, займа, подряда, аренды, страхования, банковских гарантий, а также из судебных актов.

Объектом оценки могут быть:

• денежные требования к юридическим и физическим лицам;

• портфели однородной или разнородной задолженности;

• права требования к государственным и муниципальным заказчикам (ГОЗ, ФК-44, ФК-223);

• права, подтверждённые исполнительными листами и судебными решениями;

• требования по договорам факторинга, лизинга, аккредитивам;

• требования, обеспеченные залогом имущества или поручительством;

• права требования, входящие в конкурсную массу при банкротстве.

Какие специфические знания эксперта необходимы для проведения судебной оценки прав требования:

• гражданском и арбитражном процессе, законе о банкротстве (ФЗ-127);

• финансовом анализе платёжеспособности должников;

• методах расчёта вероятности взыскания (recovery rate);

• практике цессий, факторинговых и секьюритизационных сделок;

• требованиях ФСО и МСО 500 к оценке нематериальных активов и финансовых инструментов.

В каких случаях необходимо проводить оценку прав требования:

• Цессия (уступка права) или покупка/продажа портфеля долгов.

• Обеспечение кредита: определение залоговой стоимости дебиторки.

• Процедуры банкротства: формирование конкурсной массы, оспаривание сделок.

• Исполнительное производство: обращение взыскания на право требования.

• Корпоративные споры: выход участника из общества, раздел бизнеса.

• Расчёт ущерба и упущенной выгоды в судебных разбирательствах.

• Привлечение инвестора или выпуск облигаций, обеспеченных денежными потоками.

• Финансовая отчётность по МСФО (IAS 32, IFRS 9) и РСБУ.

• Налоговые споры: доказывание рыночности цены реализации долга.

Какие форматы оценки есть?

Мы делаем два вида оценки: экспресс-оценка (только досудебная) и полноценное исследование (может быть досудебным или по назначению суда).

Экспресс-оценка

Делается быстро, за 2-3 дня. Заключение приблизительное, но быстрое. Не подходит для предъявления в суде.

Полноценное исследование

Проводится по правилам и методикам. Заключение максимально точное, но ждать дольше. Имеет законную силу в суде.

Какие документы могут понадобиться для проведения оценки прав требования:

• Договор-основание (поставка, заем, услуги и т. д.) и все допсоглашения.

• Акты, накладные, счета-фактуры, сверка взаиморасчётов.

• Исполнительные листы, судебные решения, мировые соглашения.

• График платежей, расчёт пеней и процентов.

• Сведения о должнике: выписка ЕГРЮЛ, бухгалтерская отчётность, кредитная история.

• Договоры залога, поручительства, банковские гарантии.

• Справка об обращениях к должнику, переписка, претензии, акты сверки.

• Отчёты о ранее проведённых розысках активов, взыскании, оценках.

• Данные об аналогичных сделках (биржевые котировки, тендерные площадки).

• Документы о затратах на взыскание (госпошлина, юррасходы).

Примерный перечень вопросов по оценке прав требования:

• Какова рыночная стоимость права требования к ООО «Х» номиналом 50 млн ₽ на 01.09.2024 г.?

• Какова ликвидационная стоимость портфеля из 300 договоров микрозайма при продаже на торгах?

• Какой дисконт экономически обоснован при уступке требования, подтверждённого судебным решением?

• Покрывает ли залог автомобиля стоимость основного долга и неустойки?

• Какова залоговая стоимость права требования для оформления кредитной линии?

• Соответствует ли цена цессии рыночным условиям на дату сделки?

• Какова величина упущенной выгоды кредитора при просрочке исполнения обязательства?

• Каково влияние вероятности банкротства должника на стоимость права требования?